北極星輸配電網(wǎng)訊:新冠肺炎疫情沖擊和經(jīng)濟下行的雙重壓力下，“新基建”正成為國家振興經(jīng)濟的強心劑。

3月4日，中共中央政治局常務(wù)委員會(huì )召開(kāi)會(huì )議，研究當前新冠肺炎疫情防控和穩定經(jīng)濟社會(huì )運行重點(diǎn)工作，要加快5G網(wǎng)絡(luò )、數據中心等新型基礎設施建設進(jìn)度。新能源充電樁納入“新基建”，成為國家基礎設施建設的重點(diǎn)。

消息發(fā)布次日，中國第一大充電樁運營(yíng)商特來(lái)電新能源有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“特來(lái)電”）宣布，已獲得約合13.5億元人民幣的A輪投資，且資金已全部到賬。3月16日，國家電網(wǎng)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國網(wǎng)”）黨組召開(kāi)會(huì )議，成立“新基建”領(lǐng)導小組，強調加快推動(dòng)充電樁建設，并重點(diǎn)推廣充電“合伙人”計劃。與此同時(shí)，工業(yè)和信息化部研究推動(dòng)公共領(lǐng)域用車(chē)電動(dòng)化，有望再度為充電運營(yíng)市場(chǎng)擴容。

“國家趨向于充電設施的配套和完善，‘新基建’風(fēng)口下，更多二三線(xiàn)城市受益。充電樁領(lǐng)域的頭部企業(yè)，以及產(chǎn)業(yè)鏈上專(zhuān)注做充電柜和通信模塊的企業(yè)，也將成為直接受益者?！敝嘘P(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng )新聯(lián)盟秘書(shū)長(cháng)、電池百人會(huì )理事長(cháng)于清教接受中國工業(yè)報記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

充電樁建設提速

2019年6月，新能源汽車(chē)補貼下調，與之對應的是新能源汽車(chē)銷(xiāo)量也開(kāi)始出現負增長(cháng)，充電樁新建速度隨之下滑。新一輪“新基建”風(fēng)口下，420萬(wàn)個(gè)充電樁缺口建設有望迎來(lái)提速。

據中國電動(dòng)汽車(chē)充電基礎設施促進(jìn)聯(lián)盟主任張帆介紹，2019年我國新能源汽車(chē)整體銷(xiāo)售120余萬(wàn)輛，全國新能源汽車(chē)保有量接近400萬(wàn)輛。五年以來(lái)，充電基礎設施已經(jīng)形成了規?；焖侔l(fā)展的態(tài)勢，但充電基礎設施行業(yè)尚未明確獨立劃分國民經(jīng)濟行業(yè)分類(lèi)。特別是在充電基礎設施的建設用地、稅收等方面缺乏與之對應的配套政策依據。

“加快‘新能源汽車(chē)充電樁新基建'的發(fā)展，將有利于進(jìn)一步明確充電基礎設施的產(chǎn)業(yè)地位，對于加強對充電基礎設施產(chǎn)業(yè)的支持力度，夯實(shí)我國新能源汽車(chē)能源供給保障明確了主基調?！睆埛珡娬{。

充電樁，電動(dòng)汽車(chē)充電的專(zhuān)用電力設備，新能源汽車(chē)的伴生產(chǎn)業(yè)，由樁體、電氣模塊、計量模塊等部分組成，一般具有電能計量、計費、通信、控制等功能。2014年5月，國網(wǎng)開(kāi)放充換電運營(yíng)設施市場(chǎng)，2015年央地補貼充電樁建設，民間資本逐鹿。2017年，受制于充電樁利用率低造成運營(yíng)企業(yè)虧損等因素，資本熱情衰退，充電樁建設進(jìn)度趨緩。

來(lái)自國盛證券研究所的數據顯示，上一輪洗牌剩下的運營(yíng)商2019年開(kāi)始加速充電樁建設，月度新增充電樁數從2018年的0.71萬(wàn)個(gè)/月增加至2019年的1.80萬(wàn)個(gè)/月。盡管2019年產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度較快，但車(chē)樁比較高的矛盾依然突出。

這一情況下，國家將新能源汽車(chē)充電樁納入“新基建”，一方面表明充電樁將成為下一個(gè)布局重點(diǎn)，另一方面也從側面反映了我國新能源充電樁存在巨大缺口。

中國充電聯(lián)盟數據顯示，截止2020 年1 月底全國已建成公共充電樁53.1 萬(wàn)臺，私人充電樁71.2 萬(wàn)臺，車(chē)樁比約為3.5:1，遠低于《電動(dòng)汽車(chē)充電基礎設施發(fā)展指南(2015-2020)》規劃的1:1。

據了解，充電樁設備市場(chǎng)主要包括充電樁和模組，本質(zhì)屬于傳統電源設備，行業(yè)競爭激烈，格局較為分散，并呈現周期性特征。激烈的競爭導致行業(yè)毛利率近幾年下滑較多，具備模塊生產(chǎn)研發(fā)能力的企業(yè)毛利率更高。

“在新基建加速推進(jìn)的大背景下，我們預計充電樁基礎設施建設將大大加快，整體充電設備市場(chǎng)呈現周期向上特點(diǎn)，相關(guān)公司收入增加和毛利率走闊可期?！眹⒆C券研報預測。

值得一提的是，充電樁建設與傳統基礎設施建設大不相同，已經(jīng)形成一種新的業(yè)態(tài)。除使用是新能源外，充電樁還有數字化新技術(shù)的加持。區別于傳統基礎設施的跑馬圈地，“新基建”中的充電樁建設，更加注重充電設施的通訊技術(shù)、數字技術(shù)、智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)，讓樁聯(lián)網(wǎng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)加快融合。

“將充電樁放到與5G同樣的戰略地位，成為國家在新形勢下的‘新基建’，對行業(yè)影響非常大。隨著(zhù)地位的提升，未來(lái)國家和各地方都將會(huì )對充電基礎設施給予政策和資本的傾斜，這將有利于刺激行業(yè)加快發(fā)展速度?！碧貋?lái)電董事長(cháng)于德翔分析。

充電樁市場(chǎng)的前景毋庸置疑。有機構預測，2020年國內充電樁設備市場(chǎng)空間為1165億元，2025年將達到2378億元。

“隨著(zhù)充電設施的建設，我國新能源汽車(chē)與充電樁保有量的配比將逐步趨于合理。雖然充電基礎設施布局日漸完善，但與新能源汽車(chē)的保有量相比仍有不足的地方，相信未來(lái)將加快增長(cháng)?！敝猩坍a(chǎn)業(yè)研究院分析。

頭部企業(yè)迎利好

“新基建”風(fēng)口下，企業(yè)或重返，或爭流。受益于本輪新基建的啟動(dòng)，充電樁建設速度有望加快，技術(shù)優(yōu)、市場(chǎng)深的充電樁頭部企業(yè)或將迎新的市場(chǎng)機遇。

3月16日，在國網(wǎng)黨組會(huì )議上，董事長(cháng)、黨組書(shū)記毛偉明強調，要加快研究推動(dòng)新能源汽車(chē)充電樁建設。而就在幾天前，國網(wǎng)突然發(fā)布“尋找合伙人”活動(dòng)，尋求與個(gè)人充電樁、樁群用戶(hù)、生產(chǎn)企業(yè)、場(chǎng)地方與資金方的合作，共建共享充電樁。除了新一輪特高壓建設，國網(wǎng)顯然把第二個(gè)重點(diǎn)方向瞄向了充電樁。

事實(shí)上，國網(wǎng)此前曾掀起過(guò)一輪大規模充電樁建設。早在2006年，國網(wǎng)公共快充網(wǎng)絡(luò )開(kāi)始建設。不過(guò)經(jīng)過(guò)十余年發(fā)展，國網(wǎng)在充電樁建設運營(yíng)方面并不十分順利。截至2019年年底，國網(wǎng)運營(yíng)的充電樁數量?jì)H為8.8萬(wàn)個(gè)，遠低于特來(lái)電運營(yíng)的15.2萬(wàn)個(gè)和星星充電運營(yíng)的13.0萬(wàn)個(gè)。

2019年11月25日，由國網(wǎng)子公司國網(wǎng)電動(dòng)汽車(chē)與廣匯汽車(chē)成立的合資公司——國網(wǎng)廣匯電動(dòng)汽車(chē)服務(wù)有限公司在上海正式揭牌。根據規劃，國網(wǎng)廣匯將于2020年完成43萬(wàn)個(gè)充電樁布局，并將與恒大、萬(wàn)科等地產(chǎn)商合作，推進(jìn)社區新能源汽車(chē)充電樁建設。

掣肘于充電樁建設前期的高額投入，較早進(jìn)入賽道的玩家，或像國網(wǎng)一般轉變策略，重返賽場(chǎng)；或像特銳德、星星充電一般，步步為營(yíng)，全面占位。

數據顯示，截止到2019年12月，全國充電運營(yíng)企業(yè)所運營(yíng)充電樁數量超過(guò)1萬(wàn)臺的共有8家，市占率合計達90.2%；前三家特來(lái)電、星星充電及國家電網(wǎng)合計達69.1%。

“‘新基建’風(fēng)口下，我十分看好特來(lái)電的發(fā)展。這家企業(yè)在近5年投資了50多億到充電網(wǎng)，終于在2018年跨過(guò)了盈虧平衡線(xiàn)。未來(lái)還將股改，并可能分拆上市?！庇谇褰陶f(shuō)。

輕資產(chǎn)化模式的星星充電，屬于萬(wàn)邦新能源旗下，其與特來(lái)電的差異點(diǎn)體現在，土地是業(yè)主的，萬(wàn)幫負責建設運營(yíng)，享有樁的產(chǎn)權，通過(guò)分成回報業(yè)主，同時(shí)業(yè)主方也可通過(guò)建設充電樁吸引消費者。

在補貼政策傾斜的情況下，我國充電樁建設速度落后于汽車(chē)保有量的增長(cháng)的現象正逐步改觀(guān)，民營(yíng)企業(yè)更有望從中短期的海量工程和設備訂單中獲利。數據顯示，充電樁賽道中的市場(chǎng)格局目前以民營(yíng)為主，其中，特來(lái)電、星星充電、依威能源等民營(yíng)充電站保有量占比高達75%；國營(yíng)充電站公司以國家電網(wǎng)、中國普天為代表，占比約20%。

2017年國內約有300多家充電樁企業(yè)，短短兩年后，50%的企業(yè)倒閉或退出這一行業(yè)，僅有30%的企業(yè)在盈虧平衡的基準線(xiàn)上掙扎。充電樁行業(yè)進(jìn)入“洗牌期”， 頭部企業(yè)優(yōu)勢凸顯。

“‘新基建’風(fēng)口下，產(chǎn)業(yè)價(jià)值向運營(yíng)環(huán)節轉移，龍頭企業(yè)的規?；獌?yōu)勢正逐步凸顯。產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈也從上游設備逐步向中游運營(yíng)領(lǐng)域轉移，而運營(yíng)領(lǐng)域的行業(yè)龍頭最具投資價(jià)值?！辟惖项檰?wèn)股份有限公司總裁孫會(huì )峰分析。

于德翔在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)也坦言，充電樁的窗口期已經(jīng)臨近，機會(huì )窗口即將封閉，“隨著(zhù)時(shí)間的推移，最后行業(yè)運營(yíng)商就是三到五家”。

巨大的充電樁建設缺口，仍在吸引多方勢力涌入。根據規劃，2020年特斯拉將在國內繼續新增4000個(gè)以上超級充電樁，是過(guò)去五年建設總量的近2倍?？梢灶A見(jiàn)，特斯拉的加速布局也將進(jìn)一步刺激第三方運營(yíng)商繼續加快布局充電設施。

新政出臺僅僅兩天，動(dòng)力電池龍頭老大寧德時(shí)代也風(fēng)風(fēng)火火入局。3月6日，一家注冊地為上海市楊浦區的新能源企業(yè)悄然成立。據悉，這家由寧德時(shí)代與新能源終端運營(yíng)商百城新能源成立的合資企業(yè)，業(yè)務(wù)將涉及新能源科技、電池科技、新能源汽車(chē)充換電設施建設運營(yíng)等。

在政策紅利的推動(dòng)下，被摁下暫停鍵的市場(chǎng)經(jīng)濟重新被激活。處于上升期的新能源汽車(chē)充電樁產(chǎn)業(yè)，有望通過(guò)政策刺激實(shí)現投資體量的擴充，迎來(lái)新一輪爆發(fā)期。